Zo’n beetje elke Financiële institutie heeft zich gestort op de grondstoffenmarkt om deze te Tokenen, het lijkt op Bitcoin maar dan hun eigen versie, middels de Green Deals gijzelen ze overheden om natuurlijke grondstoffen, agricultuur, drinkwater, flora en fauna als commodity in te zetten en te laten Tokenen, wat inhoud dat uiteindelijk BlackRock en zijn criminele Companen het fascistoide totalitaire alleenrecht bezitten op elk segment van leven.
Slechts één dag na de goedkeuring van 11 Bitcoin spot ETF’s – waaronder BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) – door de U.S. Securities and Exchange Commission op 11 januari, ging BlackRock voorzitter en CEO Larry Fink om de tafel zitten met Bloomberg’s David Westin om de implicaties te bespreken van ’s werelds grootste vermogensbeheerder die zich op de Bitcoin markt begeeft. Fink neemt geen blad voor de mond en schetste een duidelijk kader voor de benadering van Bitcoin door zijn bedrijf en voor BlackRock’s intentie om vergelijkbare ETF-producten te maken voor andere activa. “Als we een Bitcoin kunnen ‘ETF’en’, stel je dan eens voor wat we met alle financiële instrumenten kunnen doen.” Fink ging verder en sprak over Bitcoin zelf: “Ik geloof niet dat het ooit een valuta zal zijn. Ik geloof dat het een beleggingscategorie is.”
BITCOIN: HANDELSWAAR, GEEN VALUTA
Hoewel de voorzitter van BlackRock niet verlegen was om andere aspecten van de potentiële opbouw van tokenized, digitale markten, belichten deze twee uitspraken in het bijzonder het begeerde pad voorwaarts voor hoe de grootste instellingen Bitcoin zorgvuldig willen integreren in het bestaande financiële systeem. Fink ging zelfs zo ver dat hij het afgekorte zelfstandig naamwoord “ETF”, een exchange-traded fund, in een werkwoord veranderde, zich verkneukelend over het omvormen van het Bitcoin-protocol tot gewoon weer een speculatief goed – alle inspanningen van miners en nodes over de hele wereld om het vertrouwen in de uitgifte en afwikkeling te decentraliseren gereduceerd tot een papieren aanbod door hun iShares divisie.
De grootste spelers in het Amerikaanse dollarstelsel staan te trappelen om dergelijke producten aan te bieden aan hun klanten, in het besef dat dit axioma de Bitcoin onderuit haalt als een levensvatbare valuta die kan concurreren met het nut van de dollar bij dagelijkse onderhandelingen en verrekeningen. Er zijn veel redenen om aan te nemen dat het Amerikaanse dollarsysteem [1] veel te winnen heeft bij een waardestijging van bitcoin in dollars, maar aanzienlijk minder als het protocol zelf in staat is om te voorzien in de dagelijkse transactiebehoeften van miljarden mensen over de hele wereld. Een van de meest gebruikte tegenargumenten voor de bewering dat bitcoin geen functionerende valuta kan worden, is het Lightning Network. Hoewel de vertrouwensloze methode van gedeelde ongebruikte transactie-outputs (UTXO’s) via hashed time locked contracts (HTLC’s) betalingskanalen vrij nieuw is, vereist het uiteindelijke eindspel voor een dergelijk model dat miljarden bedient een grote hoeveelheid liquiditeit (in bitcoin-termen) die is opgesloten binnen het netwerk. Een gecentraliseerd Lightning Network brengt veel problemen met zich mee [2] op het gebied van privacy, censuur van transacties en zelfs toegangsbeperkingen voor gebruikers, om nog maar te zwijgen over de wiskundige realiteit van de vraag naar de beperkte blokruimte van Bitcoin bij het openen van een miljard kanalen.
Veel FinTech-bedrijven, zoals Lightning Labs en Blockstream, hebben miljoenen gespendeerd aan het ontwikkelen van methodes om Bitcoin te gebruiken als een manier om tokens uit te geven, zoals stablecoins zoals USDT van Tether, om transacties te doen met tokens in dollars via Lightning-kanalen of gefedereerde sidechains. Hoewel de institutionele adoptie waar de vroege Bitcoin-adopters van droomden zeker is uitgekomen, is de actualisatie en werkwijze van deze instellingen duidelijk: bitcoin moet een activum blijven en alle inspanningen om het te schalen als valuta moeten gericht zijn op de dollar. Fink zelf verklaarde in hetzelfde Bloomberg-interview: “We geloven dat ETF’s een technologie zijn die niet anders is dan Bitcoin een technologie was voor de opslag van activa.” Bitcoin Spot ETF-producten moedigen veel praktijken aan die ver buiten de norm vallen voor de typische Bitcoin-gebruiker in de bijna anderhalf decennium van zijn bestaan; bijv. het vertrouwen op een bewaarder met je sleutels, het beperken van de uitwisseling tot werkdagen en -uren in de VS en het samenvoegen van individuele blootstelling in een collectieve papieren claim die wordt beheerd en bewaakt door streng gereguleerde makelaars.
De anti-staatsrevolutie die het Bitcoin-discours sinds 2009 heeft gedomineerd, is gekleurd door rood, wit en blauw vinklint. Het idee dat de VS veel te winnen heeft bij de adoptie en coöptatie van Bitcoin wordt nog versterkt door de tastbare voorraad munten [3] die binnen de landsgrenzen verspreid zijn; MicroStrategy’s 189.150 bitcoin, de 215.000 bitcoin die in beslag zijn genomen door het Ministerie van Justitie, Block.one’s 164.000, Grayscale’s 487.000 in GBTC, en nu de nieuwe Amerikaanse spot ETF-aanbiedingen bevatten samen 170.174 bitcoin per 1/31 [4] . Dit is ongetwijfeld een belangrijk deel van het circulerende aanbod van bitcoin, om nog maar te zwijgen van de waarschijnlijke mogelijkheid van nog meer schatkistpapier dat buiten de boeken wordt gehouden door Amerikaanse investeerders. Bitcoin schrijft nu al Amerikaanse ETF-instroomgeschiedenis, want de gecombineerde groei in de eerste twee weken [5] is al groter dan de decennialange volledige zilveren spot ETF-markt. Alle liquiditeit die nodig is voor een institutioneel Lightning Netwerk dat zou kunnen concurreren met bestaande betalingsproviders zoals Visa of MasterCard is al veilig genesteld binnen de grenzen van de Verenigde Staten, en dus ruim binnen het bereik van de regelgevende armen van het DoJ, SEC, Treasury en Federal Reserve.
In de S-1 registratieverklaring [6] voor de aanvraag van de iShares’ Bitcoin Trust (IBIT) staat een clausule die zegt:
“De Trustee zal de Trust ontbinden als…een Amerikaanse federale of staatsrechtbank of toezichthouder, of toepasselijke wet- of regelgeving, eist dat de Trust wordt gesloten, of de Trust dwingt haar bitcoin te liquideren, of beslag legt op de Trust-activa, deze in beslag neemt of anderszins de toegang daartoe beperkt;”.
Dit lijkt misschien gewoon due diligence voor een effectenaanbieding, maar er is een recent precedent van een iShares product dat werd geliquideerd na druk van de SEC vanwege geopolitieke ontwikkelingen, met name de Russische invasie in Oekraïne. In een persbericht van diezelfde dag kondigde de iShares MSCI Russia ETF (ERUS) de opschorting aan van het “recht op aflossing van fondsaandelen op grond van een vrijstellingsbesluit van de [SEC]”, met ingang van 3 augustus 2022, om “het fonds in staat te stellen zijn portefeuille te liquideren”. Twee weken na de aankondiging verklaarde het persbericht dat “BlackRock zal beginnen met de liquidatie van ERUS door de huidige liquide activa aan de aandeelhouders uit te keren,” nadat de geschatte kosten in verband met de liquidatie en transacties waren verwijderd. De inval van de Russische strijdkrachten in Oekraïne leidde tot kapitaalcontroles en sancties van het consortium van gerelateerde regelgevende instanties van de Amerikaanse overheid, die op hun beurt BlackRock – en alle niet-Russische beleggers – beperkten van deelname aan de Russische effectenmarkt. De laatste clausule van het persbericht meldt dat vanwege de onbekende omstandigheden “er geen zekerheid kan worden gegeven dat aandeelhouders na de eerste distributie een liquidatie-uitkering zullen ontvangen met betrekking tot de Russische effecten en certificaten”.
Je hoeft niet ver terug te kijken in de recente geschiedenis om de laatste keer te zien dat de Verenigde Staten oog in oog stonden met hun eigen geopolitieke crisis tijdens de door COVID-19 veroorzaakte lockdown en stimuleringsmaatregelen onder leiding van de Trump-regering. BlackRock werd in de derde week van maart 2020 door de Federal Reserve [7] gekozen om drie programma’s voor het opkopen van schulden te beheren, om nog maar te zwijgen van de centrale bank van Canada die Fink’s bedrijf inhuurde om advies te geven over de aankoop van commercial paper, of het contract dat ze kregen van het banksysteem van de Europese Unie om te helpen bij de duurzaamheid. “Mensen zoals Larry Fink waar we mee praten, dat is BlackRock – we hebben de slimste mensen en ze willen het allemaal doen,” vertelde Trump aan verslaggevers [8] tijdens een persoptreden in het Witte Huis waarin hij het grootste stimuleringspakket in de geschiedenis van het land aankondigde – een wetsvoorstel van $ 2 biljoen.
Voordat hij in het Witte Huis kwam, had Fink geholpen bij het beheren van de financiën van Trump en na een ontmoeting in 2017 met zijn regering, maakte hij melding van zijn eerdere relatie [9] door te zeggen: “In elke ontmoeting die we hadden, had hij het over meer doen… Ik dacht niet dat ‘meer doen’ betekende [dat hij] de president was.” Het was dan ook geen verrassing dat Trump slechts drie jaar later Fink opnieuw in dienst zou nemen om de stimulusdistributieprogramma’s te beheren naast de voormalige meerderheidsaandeelhouder [10] van BlackRock, Bank of America. “Ik geloof dat het ons kansen zal blijven bieden,” verklaarde Fink tijdens een winstcall in 2020, verwijzend naar overheidstaken. Als voorspelling van de komende winsten uit de ongekende overheidsblokkades, ging Fink in een interview met Bloomberg in 2011 [11] zo ver om te zeggen: “Markten houden niet van onzekerheid. Markten houden eigenlijk van totalitaire regeringen… Democratieën zijn erg rommelig.”
De gewoonte van BlackRock en Fink om de overheid te helpen tijdens crisismomenten begon echter al lang voor 2020, toen de vermogensbeheerder ook een grote rol speelde in de nasleep van de Grote Financiële Crisis van 2008. De crash van 2008 beïnvloedde een verschuiving op de financiële markten, waarbij beleggers ETF’s steeds meer omarmden. Volgens gegevens van Bloomberg [7] hadden deze fondsen in 2008 slechts $531 miljard in hun bezit, maar nu hebben ze in de VS ongeveer $4 biljoen in hun bezit – een aanzienlijke en consequente toename.
BlackRock’s opmars is voor een groot deel te danken aan de strategische omarming van ETF’s. Het bedrijf, dat zich oorspronkelijk richtte op obligaties, beheerde eind 2008 een vermogen van ongeveer $ 1,3 biljoen. De cruciale stap van BlackRock naar ETF’s kwam met de overname van Barclays Global Investors in 2009, die volgde op het besluit van Barclays om alleen te verkopen nadat het had afgezien van reddingssteun van de Britse overheid. Bij deze fusie kocht BlackRock het merk iShares van Barclays [12]. Het in New York gevestigde BlackRock betaalde $ 13,5 miljard aan het in Londen gevestigde Barclays en tegen de tijd dat de deal begin december 2009 werd gesloten, had BlackRock zijn beheerd vermogen verdubbeld van $ 1,44 biljoen naar $ 3,29 biljoen [13]. Hierdoor werd BlackRock de grootste vermogensbeheerder ter wereld – een kroon die het nog steeds draagt. Op dit moment is BlackRock ook de grootste uitgever van ETF’s ter wereld.
BlackRock’s betrokkenheid bij adviesdiensten voor de overheid verstevigde cruciale partnerschappen in de nasleep van de crisis van 2008. Het bedrijf sleepte mandaten in de wacht voor het beheer van portefeuilles vol giftige activa van entiteiten als Bear Stearns, American International Group Inc., Freddie Mac, Morgan Stanley en anderen, en maakte daarbij gebruik van de expertise van CEO Fink in het structureren van door hypotheek gedekte waardepapieren, een gebied dat hij had helpen ontginnen.
Zoals Fink in 2020 verklaarde:
“Ik begon bij First Boston in 1976…Ik was de eerste Freddie Mac Bond Trader…en dus stond de hypotheekmarkt nog in de kinderschoenen…En toen in 1982 kregen we de mogelijkheid om een PC op onze trading desk te zetten. Daarvoor had je geen mogelijkheid om een computer op die handelsdesk te zetten. En het was voor mij heel duidelijk dat als we rekenkracht op de handelsdesk hadden, we de kasstromen van hypotheken zouden kunnen ontleden. Dat leidde in 1983 tot de eerste opdeling van een hypotheek in verschillende tranches. En zo creëerden we de eerste CMO.”
Fink begon zijn carrière in 1976 op een trading desk bij First Boston en werd al snel hoofd van een divisie in de toen nog onbekende markt voor door hypotheek gedekte waardepapieren, die naar schatting uiteindelijk $ 1 miljard [14] aan de boeken van het bedrijf heeft toegevoegd. Hij speelde ook een belangrijke rol bij de securitisatie van GMAC-autoleningen ter waarde van $ 4,6 miljard begin 1986 en werd op zijn 31e het jongste lid van het management committee toen hij managing director werd. Nadat hij aan het eind van de jaren tachtig aan de verkeerde kant was komen te staan van de ongekende rentemanipulatie van toenmalig Fed-voorzitter Paul Volcker, verloor zijn bureau 100 miljoen dollar in het tweede kwartaal van 1986. First Boston maakte duidelijk dat toen Fink het bedrijf in 1988 verliet, hij ontslagen was.
Ondanks zijn moeizame vertrek bij First Boston, zou Fink’s nieuwe bedrijf BlackRock in de volgende twee decennia een integraal figuur worden binnen de publiek-private fusie van het Amerikaanse dollar-systeem. In de zomer van 2011 [15] onderhandelde de toenmalige Amerikaanse minister van Financiën Tim Geithner bijvoorbeeld over de verhoging van het schuldenplafond. Nadat er op de laatste dag van juli een akkoord was bereikt, was Fink het tweede nummer dat gebeld werd vanuit het kantoor van Geithner, alleen achter de toenmalige voorzitter van de Fed, Ben Bernanke. De minister van Financiën belde die dag ook Lloyd Blankfein, de toenmalige CEO van Goldman Sachs, en Jamie Dimon van J.P. Morgan. Volgens rapporten had Geithner Fink “minstens 49” keer gebeld in de voorgaande 18 maanden – een bewijs van de politieke invloed van BlackRock.
Net zoals BlackRock zich in 2008 en 2020 dicht bij toezichthouders en overheden positioneerde om de winst binnen de private sector tijdens een wereldwijde economische crisis te maximaliseren, ligt BlackRock nu dicht tegen de publieke sector aan nu het land de downstream-effecten van de grootste stimuleringspakketten in de geschiedenis verwerkt en het Amerikaanse dollar-systeem zich klaarmaakt om bitcoin op een zinvolle manier te omarmen.
Veel van de populaire argumenten waarom bitcoin een betere waardeopslag is dan goud of andere edelmetalen zijn gebaseerd op het idee dat de onderliggende prijsvorming binnen hun markten verwaarloosde gamificatie en tokenized her-hypothecatie afwijst vanwege de altijd controleerbare aard van de blockchain van Bitcoin [16]. De praktijk van het “beplakken” van goud is slechts het verouderde mechanisme van de komende tokenwereld. “We hebben de technologie om te tokenen vandaag de dag,” vertelde Fink aan CNBC. “Als je een getoken effect zou hebben… op het moment dat je een instrument koopt of verkoopt, is het bekend dat het op een grootboek staat dat allemaal samen is gecreëerd.” Marktmakers zoals BlackRock die de Bitcoin-ruimte betreden, vertrouwen op het door Number Go Up geïnduceerde geheugenverlies van hun lange uitstapjes naar activamanipulatie, naast een verkeerd begrip van het technologische vermogen van blockchain om fraude te beperken. Fink beëindigt zijn handzwaai door ronduit te verklaren: “Dit elimineert alle corruptie, met een tokenized systeem.”
HET GROOTBOEK CORRUMPEREN: MARKTMANIPULATOREN
Eind 2023 op 23 december [6], slechts twee weken voordat de Bitcoin Spot ETF’s werden goedgekeurd, noemde BlackRock de Amerikaanse banktitaan J.P. Morgan, naast Jane Street Capital, als “hun geautoriseerde deelnemers” in de indiening bij de SEC. Dit maakte BlackRock destijds de eerste Bitcoin Spot ETF aanvrager die selecteerde wie verantwoordelijk zou zijn voor het verwerven van de benodigde bitcoin, in dit geval namens de iShares uitgifte. Dit werd gezien als een verrassende zet vanwege de recente negatieve opmerkingen van Jamie Dimon, CEO van J.P. Morgan Chase, over Bitcoin [17]. “Ik ben altijd sterk gekant geweest tegen crypto, bitcoin, etc.,” zei het lid van de Raad van Bestuur van de Federal Reserve Bank of New York tijdens een hoorzitting van het Senate Banking Committee afgelopen december. “De enige echte toepassing ervan is door criminelen, drugshandelaren… het witwassen van geld, [en] belastingontwijking.” Hij voegde er later aan toe: “Als ik de overheid was, zou ik het sluiten.”
Ondanks de publieke retoriek van Dimon debuteerde J.P. Morgan het Tokenized Collateral Network, of TCN, in oktober 2023 [18], toen de grootste bank van de VS naar activa een overdracht van tokenized geldmarktfondsen van BlackRock naar Barclays faciliteerde voor onderpand binnen een over-the-counter (OTC) derivatenhandel. Een paar jaar voor hun ondernemingen in blockchain settlement en Bitcoin ETF-deelname, won J.P. Morgan de rechten om meer dan $ 1 biljoen aan activa te beheren voor BlackRock, door de business over te nemen van State Street Corp in een deal gesloten in januari 2017 [19], waardoor J.P. Morgan stevig achter alleen BNY Mellon kwam te staan voor totale activa onder bewaring. Later, in 2021 [20], kondigde BlackRock een verdere diversificatie aan van de State Street-bewaarder met partnerschappen met BNY Mellon en Citigroup om activa van hun iShares-divisie te bewaren. BlackRock zei dat Citigroup ongeveer “40% van de fondsen” zal beheren, terwijl J.P. Morgan 30% voor zijn rekening neemt en “BNY Mellon en State Street elk 15%”.
Hoewel Fink misschien gelooft dat blockchaintechnologie op de een of andere manier de corruptie op de financiële markten zal verdringen, wordt hij routinematig gekoppeld aan de beruchte criminele bankonderneming onder leiding van Dimon. Na een drie weken durend proces aan het einde van de zomer van 2022 werden Michael Nowak en Gregg Smith – het voormalige hoofd van de edelmetaalactiviteiten van J.P. Morgan en de belangrijkste goudhandelaar – door een federale jury in Chicago veroordeeld op beschuldiging van fraude, manipulatie en bedrog. Het Amerikaanse Ministerie van Justitie beweerde dat “de edelmetaalhandel bij J.P. Morgan werd geleid als een criminele onderneming” in hun grootste financiële fraudezaak ooit. Tijdens de slotpleidooien verklaarde hoofdaanklager Avi Perry dat “ze de macht hadden om de markt te bewegen, de macht om de wereldwijde goudprijs te manipuleren”.
In een uitgave van september 2020 [21] van de Commodity Futures Trading Commissie stelde de CFTC dat:
“…van ten minste 2008 tot 2016 plaatste JPM, via talrijke handelaren op haar handelsdesks voor edelmetalen en schatkistcertificaten, waaronder de hoofden van beide desks, honderdduizenden orders om bepaalde futurescontracten voor goud, zilver, platina, palladium, schatkistcertificaten en schatkistobligaties te kopen of te verkopen met de bedoeling om die orders te annuleren voordat ze werden uitgevoerd. Door middel van deze fictieve orders verstuurden de handelaren opzettelijk valse signalen van vraag of aanbod om marktdeelnemers te misleiden zodat ze andere orders zouden uitvoeren die ze uitgevoerd wilden zien. Volgens het bevel handelden de handelaars van JPM in veel gevallen met de bedoeling om marktprijzen te manipuleren en veroorzaakten ze uiteindelijk kunstmatige prijzen.
In de beschikking werd ook vastgesteld dat J.P. Morgan Securities, een “geregistreerde futures commissionair” had “nagelaten het wangedrag te identificeren, te onderzoeken en te stoppen”. Ondanks “talrijke rode vlaggen, met inbegrip van interne toezichtswaarschuwingen, vragen van CME en de CFTC,” en zelfs met een werknemer die wangedrag beweerde, “verzuimde JPMS voldoende toezicht te houden op haar werknemers om JPMS in staat te stellen het wangedrag te identificeren, adequaat te onderzoeken en te stoppen”. In de beschikking van de CFTC staat ook dat J.P. Morgan aan het begin van het onderzoek “op bepaalde verzoeken om informatie reageerde op een manier die ertoe leidde dat de divisie werd misleid”.
J.P Morgan werd gedwongen om bijna 1 miljard dollar te betalen voor beschuldigingen van fraude op de edelmetalen- en schatkistmarkten, waarbij de uiteindelijke boete van 920 miljoen dollar [22] verreweg de grootste boete was voor een financiële instelling die betrapt werd op het manipuleren van markten sinds de bijna 17 miljard dollar hoge boete van BlackRock-aandeelhouder Bank of America [23] voor haar rol in de financiële crisis van 2008. “Met bijna 17 miljard dollar is de overeenkomst van vandaag met Bank of America de grootste die het departement ooit heeft gesloten met een enkele entiteit in de Amerikaanse geschiedenis,” verklaarde toenmalig advocaat-generaal Tony West.
Toenmalig minister van Justitie Eric Holder en West maakten op 21 augustus 2014 bekend dat het ministerie van Justitie een schikking van $ 16,65 miljard had getroffen met Bank of America Corporation – de meest omvangrijke civielrechtelijke schikking met een enkele entiteit in de Amerikaanse geschiedenis – om federale en staatsclaims tegen BofA en haar vroegere en huidige dochterondernemingen, waaronder Countrywide Financial Corporation en Merrill Lynch, af te handelen. Als onderdeel van deze schikking legde de bank zich vast op een boete van $5 miljard onder de Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act (FIRREA) – de belangrijkste FIRREA-boete ooit – en beloofde miljarden dollars aan hulp voor huiseigenaren in nood. Het ministerie van Justitie en de bank hebben een oplossing gevonden voor verschillende lopende civiele onderzoeken naar de “verpakking, marketing, verkoop, regeling, structurering en uitgifte” van residential mortgage-backed securities (RMBS), collateralized debt obligations (CDO’s) en de praktijken van de bank met betrekking tot het overnemen en verstrekken van hypothecaire leningen. De schikking omvatte een feitenrelaas, waarin de bank toegaf voor miljarden dollars aan RMBS te hebben verkocht zonder belangrijke feiten over de kwaliteit van de gesecuritiseerde leningen bekend te maken aan investeerders. De bank gaf ook toe risicovolle hypotheekleningen te hebben verstrekt en misleidende informatie over de kwaliteit van die leningen te hebben verstrekt aan Fannie Mae, Freddie Mac en de Federal Housing Administration (FHA).
Wat BlackRock zelf betreft, legde de SEC het bedrijf in oktober 2023 [24] een boete op van $ 2,5 miljoen voor “het niet nauwkeurig beschrijven van beleggingen,” naast $ 12,5 miljoen in april 2015 [25] voor “het niet bekendmaken van een belangenconflict van een portefeuillebeheerder die een ander bedrijf leidde,” evenals $ 340.000 “voor het schikken van beschuldigingen dat het bedrijf ongepast gebruik maakte van scheidingsovereenkomsten waarbij vertrekkende werknemers werden gedwongen om af te zien van hun mogelijkheid om klokkenluiderbeloningen te krijgen.” Buiten de VS legde de Financial Services Authority van het VK BlackRock in september 2012 een boete op van bijna £10 miljoen [26], de op één na grootste boete die de FSA oplegde – £33 miljoen betaald door J.P. Morgan voor dezelfde aanklacht [27] – voor “het niet beschermen van geld van klanten”.
BlackRock en zijn partners zijn betrokken geweest bij enkele van de grootste financiële misdaden in de Amerikaanse geschiedenis, om nog maar te zwijgen van de plotselinge liquidatie van de ERUS van iShares onder druk van de SEC na bepaalde geopolitieke ontwikkelingen. Fink wil je doen geloven dat de tokenisering van echte activa via de blockchain corruptie zal uitbannen – precies de corruptie waarvan zijn bedrijf en zijn partners al decennialang aantonen dat die heel goed mogelijk is in zogenaamd sterk gereguleerde markten.
In de aankondiging [18] voor het Tokenized Collateral Network van J.P. Morgan verklaarde Tom McGrath, de Deputy Global Chief Operating Officer of Cash Management bij BlackRock: “Geldmarktfondsen spelen een belangrijke rol in het verschaffen van liquiditeit aan beleggers in tijden van hoge marktvolatiliteit. Het tokenen van aandelen van geldmarktfondsen als onderpand bij clearing- en marginingtransacties zou de operationele wrijving bij het voldoen aan margin calls drastisch verminderen wanneer segmenten van de markt te maken hebben met acute margedruk.” Het bedrijf van Fink was uitzonderlijk goed gepositioneerd om te profiteren van de “hoge marktvolatiliteit” en “acute margedruk” van zowel 2008 als 2020. Het lijkt erop dat dat vandaag niet anders is.
Terwijl BlackRock dramatisch verschuift van het terugschrikken voor Bitcoin vanwege de verwachte ESG-gerelateerde zorgen na het energiegebruik, naar een volledige omarming van blockchain als fundament van de toekomstige financiële markt die het wil domineren, herinnert een wandeling door Fink’s recente transacties in “groene financiering” ons eraan dat we niet de gespuwde retoriek moeten volgen, maar de stroom van de greenbacks zelf.
DE NATUUR, HET NIEUWE GOUD
De manipulatieve tactieken van BlackRock zijn ook van toepassing op haar toenaderingen tot ESG-beleggingen en koolstofmarkten, die beide lange tijd door Fink werden verdedigd, totdat anti-ESG-sentimenten hem dwongen zijn publieke standpunt te verzachten. Ondanks het besluit van Fink om de term ESG [28] niet te gebruiken, blijven hij en BlackRock zich inzetten voor “klimaatfinanciering” en “groene financiering”, niet vanwege de voordelen voor het milieu die het zou kunnen opleveren, maar vanwege de nieuwe markten en beleggingscategorieën die het probeert te creëren.
In 2020 werden BlackRock, J.P. Morgan en Disney bekritiseerd in een onderzoeksrapport van Bloomberg vanwege hun substantiële betrokkenheid bij CO2-compensatieprojecten van de Nature Conservancy. Meer specifiek hadden BlackRock, J.P. Morgan en Disney een aanzienlijke hoeveelheid credits gekocht van de Nature Conservancy om hun CO2-uitstoot te compenseren. Maar uiteindelijk bleken die credits zinloos te zijn, omdat veel van de credits gekoppeld waren aan bossen die nooit gekapt zouden worden, maar die publiekelijk werden voorgesteld als bedreigd en dus “behouden” door het CO2-compensatieschema. Met andere woorden, BlackRock en anderen kochten “lege” koolstofkredieten zodat ze zich konden voordoen als “groen” en zichzelf in een zeer voordelige positie konden plaatsen voor een eventuele toekomstige implementatie van een wereldwijde koolstofmarkt (iets wat Fink vaak heeft gepromoot).
Hoewel de Nature Conservancy technisch gezien een non-profit milieuorganisatie is, heeft het gefunctioneerd als een dekmantel voor Wall Street-banken om een groot aantal “groene” financierings- en klimaatfinancieringsinitiatieven uit te testen, waaronder, maar ook veel verdergaand dan koolstofmarkten. Zo was de voorzitter van de raad van bestuur [29] van de Nature Conservancy jarenlang Henry “Hank” Paulson, de Goldman Sachs directeur die lange tijd minister van Financiën was onder George W. Bush en tijdens de financiële crisis van 2008. Een van de recente voorzitters van het bedrijf, Mark Tercek [30], kwam ook van Goldman Sachs. In het huidige bestuur [31] zitten topmanagers van J.P. Morgan, Santander, de Carlyle Group en Goldman Sachs. Tot een paar jaar geleden zat Larry Fink zelf ook in het bestuur van Nature Conservancy.
In 2014 lanceerde de door bankiers gedomineerde Nature Conservancy NatureVest, de impactbeleggingstak van de groep die “institutionele beleggers en vermogende particulieren wil helpen om de marktkansen voor beleggen in de natuur te begrijpen en te benutten”. De oprichter van NatureVest was J.P. Morgan, die nog steeds zeer betrokken is bij de activiteiten [32], en het huidige hoofd van NatureVest, Matthew Arnold [33], was eerder Head of Impact and Sustainable Finance bij J.P. Morgan. NatureVest is een van de belangrijkste pioniers op het gebied van debt-for-nature en debt-for-conservation swaps. Deze swaps, zoals die onder toezicht van de Nature Conservancy in Belize in 2021 [34], herstructureren een deel van de schuld van een land door middel van “blauwe” of “groene” leningen die verbonden zijn aan machtige banken zoals Credit Suisse die vervolgens worden gebruikt, niet om echt natuurbehoud te financieren, maar om een land te dwingen privéverzekeringen af te sluiten om “de financiële gevolgen van natuurrampen te beperken” en ook “politieke risico’s”. Landen die zich hebben ingelaten met deze door Nature Conservancy gesteunde swaps zijn ook gedwongen om Marine Spatial plans aan te nemen die zijn ontworpen door Nature Conservancy, waarvan sommige de lokale bevolking verhinderen om kustecosystemen te gebruiken voor essentiële economische activiteiten en om in hun levensonderhoud te voorzien, zoals ambachtelijke visserij.
In 2021, hetzelfde jaar als de schuld-voor-behoud ruil van de Nature Conservancy in Belize, sprak Larry Fink in het openbaar over de noodzaak om de Wereldbank en het IMF “opnieuw vorm te geven” [35]. Fink’s opmerkingen, gemaakt tijdens COP26, waren direct gerelateerd aan de inspanningen van de Global Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) [35], waar Fink een van de leiders is, om het “wereldwijde financiële bestuurssysteem” opnieuw te creëren. Deze “nieuwe vormgeving” omvat uiteindelijk het uitbreiden van het “schuldslavernij” model waarvoor de Wereldbank en het IMF zwaar (en terecht) bekritiseerd zijn om “duurzame ontwikkeling” te stimuleren. De Wereldbank heeft [36] schuld “een kritieke vorm van financiering voor de [VN] duurzame ontwikkelingsdoelen” genoemd, vooral in opkomende economieën. Meer recentelijk, afgelopen november, ontwikkelde een afdeling van BlackRock een plan [37] om multilaterale ontwikkelingsbanken te hervormen, waaronder de Wereldbank, hervormingen die volgens hen “tot $ 4 triljoen aan financiering voor klimaatverandering zouden vrijmaken”.
De medevoorzitter van GFANZ, de huidige VN-gezant voor klimaatactie en centrale bankier Mark Carney, had enkele jaren voordat hij toezicht hield op de oprichting van GFANZ onder auspiciën van de VN al gesproken over de noodzaak om het mondiale financiële systeem opnieuw te creëren. In zijn toespraak in Jackson Hole in 2019 riep Carney – toenmalig gouverneur van de Bank of England [38]– op tot een volledig nieuw financieel systeem dat is opgebouwd rond “multipolariteit” en “inclusiviteit”. Hij sloot zijn toespraak af door te stellen: “Laten we een einde maken aan de kwaadaardige verwaarlozing van het IMFS [internationaal monetair financieel systeem] en een systeem opbouwen dat de diverse, multipolaire wereldeconomie die aan het ontstaan is waardig is.” Carney heeft sindsdien duidelijk gemaakt dat dit nieuwe IMFS nieuwe “multipolaire” valuta’s moet omvatten, waaronder CBDC’s, en wereldwijde koolstofmarkten.
GFANZ, dat bestaat uit enkele van de machtigste privébanken en financiële instellingen ter wereld, is heel open geweest over hun ambities. Hun doelen omvatten [35] het samenvoegen van de machtige particuliere banken en instellingen waaruit GFANZ bestaat met multilaterale ontwikkelingsbanken (MDB’s) om te profiteren van “een enorme commerciële kans” – dat wil zeggen het bestaande model van MDB’s gebruiken om de markt te dereguleren door middel van schuldslavernij om de “groene” investeringen van GFANZ-leden te vergemakkelijken, dit alles onder het mom van het bevorderen van “duurzame ontwikkeling”, “multipolariteit” en “inclusie”. De ambities van de GFANZ omvatten ook de oprichting van wereldwijde koolstofmarkten als onderdeel van haar bredere streven om “wereldwijd financieel bestuur” opnieuw te creëren door “het nieuwe Bretton Woods-moment aan te grijpen”.
Sinds de COP26 van 2021 hebben zowel GFANZ als Larry Fink te kampen gehad met public relations [39] in verband met publieke en politieke weerstand tegen ESG-beleggingen. Fink’s recente opmerkingen over ETF’s en tokenization, evenals zijn dramatische verandering [40] in zijn mening over Bitcoin, laten echter zien dat machtige figuren zoals Fink nog steeds vastbesloten zijn om het wereldwijde financiële systeem opnieuw vorm te geven, maar dat ze proberen hun ambities anders te formuleren om pushback van anti-ESG-campagnevoerders en beïnvloeders te vermijden.
In plaats van hun plannen voor een nieuw mondiaal financieel systeem te framen als een “planetaire verplichting” die is afgestemd op Net Zero-initiatieven en andere ESG-gerelateerde indicatoren, geeft de recente retoriek van Fink aan dat hij het nieuwe systeem wil framen op een manier die beter zal worden ontvangen door politiek rechts – als een manier om misdaad en corruptie te verminderen en als de sleutel tot rijkdom en financiën van de volgende generatie. Ondanks deze drastisch andere framing zijn de ambities van Fink en zijn bondgenoten wat betreft het creëren van een nieuw wereldwijd financieel systeem nog steeds enorm afhankelijk van klimaatfinanciering en het tokenen van natuurlijke activa.
Zo worden de oproepen van Fink en GFANZ om het IMF en de Wereldbank “opnieuw vorm te geven” snel gerealiseerd, waarbij deze instellingen worden aangepast om nieuwe producten en paradigma’s beter aan ontwikkelingslanden op te leggen. Afgelopen november bijvoorbeeld, werkten het IMF en de Wereldbank samen met [41] de Bank of International Settlements (BIS) en de Zwitserse centrale bank aan het “tokenen” van “enkele van de financiële instrumenten die hun wereldwijde werk ondersteunen”, met name promessen. Volgens het persbericht over de samenwerking, officieel bekend als Project Promissa, is de inspanning gekoppeld aan het vereenvoudigen van “het proces voor het beschikbaar maken van ontwikkelingsgeld voor opkomende en ontwikkelende economieën” (de doelmarkten van GFANZ), evenals de implementatie van programmeerbaar geld uitgegeven door centrale en commerciële banken, zoals CBDC’s. Een BIS-functionaris die in het persbericht wordt geciteerd, merkt op dat het tokenisatieproces het mogelijk maakt om “beleids- en regelgevingsvereisten te coderen” in een “gemeenschappelijk protocol” om het witwassen van geld en illegale activiteiten aan te pakken – een duidelijke hattrick naar ingebouwde KYC/Digital ID-functionaliteit.
Met name de Wereldbank heeft tokenization uitgebreid onderzocht om “een modulair en interoperabel end-to-end digitaal ecosysteem voor de koolstofmarkt” te creëren. Via de werkgroep Digital for Climate (D4C) proberen de Wereldbank en haar partners – waaronder het UNDP en het Europees Ruimteagentschap – “de volgende generatie klimaatmarkten” te bouwen. D4C hoopt dit specifiek te bereiken door landen de opdracht te geven om nationale koolstofregisters op te zetten op basis van modellen van de UNDP en de Wereldbank die gebruik maken van blockchaintechnologie. De gegevens die door deze registers worden geproduceerd, zullen worden “gekoppeld, samengevoegd en geharmoniseerd” door de metadata-laag van D4C, de Climate Action Data Trust – mede opgericht door onder andere de Wereldbank en de filantropische tak van Google.
De sleutel tot dit digitale ecosysteem is de tokenization engine van D4C, die transacties zou vergemakkelijken door een “oorspronkelijke uitgevende instantie” in staat te stellen tokens uit te geven met de “milieukenmerken” van koolstofkredieten die op de keten zouden worden verhandeld. D4C maakt gebruik van de “groene” Chia blockchain, ontwikkeld door BitTorrent-uitvinder Bram Cohen. Een deel van de “Climate Tokenization Suite” van D4C omvat een Climate Wallet, momenteel een uitbreiding van Chia Wallet, voor het verhandelen van koolstofkrediet tokens. Het vereist een actieve verbinding met een Climate Action Data Trust-knooppunt om te kunnen functioneren.
Zoals vorig jaar gerapporteerd [42] door Unlimited Hangout, is de Wereldbank druk bezig geweest met het ontwikkelen van de wereldwijde interoperabele Digitale ID database via haar ID4D project. Het D4C programma van de Wereldbank is ook gericht op het produceren van wereldwijde interoperabele registers en digitale infrastructuur voor wereldwijde, tokenized koolstofmarkten, markten die steevast Digitale ID functionaliteit zullen bevatten, ogenschijnlijk om “dubbeltellingen” van koolstof en illegale financiële activiteiten te verminderen. Zoals Fink opmerkte in zijn uitspraken over massale tokenization, zal er uiteindelijk “één grootboek” zijn waar iedereen en elk bedrijfsmiddel zijn eigen nummer heeft. Op dit moment lijkt dit ene grootboek vorm te krijgen via de “gedecentraliseerde” en interoperabele databases en andere infrastructuur die wordt opgezet door de “vernieuwde” Wereldbank. De Wereldbank kondigde in december plannen aan om vanaf dit jaar koolstofmarkten [43] te lanceren in 15 landen – allemaal in het “Mondiale Zuiden”. Volgens het persbericht zullen deze landen gebruik maken van de “geavanceerde technologie” en standaarden die de Wereldbank heeft ontwikkeld via D4C en aanverwante initiatieven.
Hoewel de Wereldbank het voortouw lijkt te nemen bij de tokenisering van koolstofkredieten en de infrastructuur die nodig is om deze te verhandelen, zal het aanbod van de particuliere sector waarschijnlijk zo worden gebouwd dat het interoperabel is met elkaar en met de infrastructuur die wordt geproduceerd door initiatieven zoals D4C van de Wereldbank. Ripple bijvoorbeeld, dat onlangs 100 miljoen dollar heeft toegezegd om de [44] wereldwijde koolstofmarkten “op te krikken”, was een van de blockchainnetwerken die werden gebruikt in het onderzoek van de Wereldbank naar het Interledger-protocol, onderzoek dat de Wereldbank [45] “veelbelovend” noemde. Ripple’s remittance product werd eerder goedgekeurd [46] door de Wereldbank en Ripple mede-oprichter, Chris Larsen, was eerder adviseur van het IMF over blockchain technologieën.
Een andere speler uit de privésector in de opkomende, wereldwijde koolstofmarkt met tokens is Flowcarbon, dat wordt gesteund door Adam Neumann, de in ongenade gevallen oprichter van WeWork die nu vooral bekend staat om wanbeheer en fraude [47]. Het bedrijf is van plan om [48] “decarbonisatie te versnellen door de tokenisatie van koolstofkredieten en het bijhouden van een record van de transacties op de blockchain.” Reuters heeft [49 lowcarbon beschreven als een “blockchain-enabled carbon credit trading platform” dat miljoenen heeft opgehaald via een ICO van het bedrijf’s “Goddess Nature” token, dat “wordt ondersteund door een pakket gecertificeerde koolstofkredieten van op de natuur gebaseerde projecten.” Flowcarbon’s koolstofkredieten met token zijn geïntegreerd in het Gold Standard-register, een instantie voor koolstofkredietstandaarden en een register waarvan de gegevens zullen worden verzameld en beheerd [50] door de Climate Action Data Trust van de Wereldbank. Flowcarbon’s samenwerking met Gold Standard zal [51] Flowcarbon in staat stellen om “tokens van hoge integriteit te creëren die worden ondersteund door Gold Standard’s credits,” aldus de CEO van Flowcarbon.
Echter, in overeenstemming met Fink’s belofte dat alles zal worden tokenized, zijn de inspanningen om de natuur te tokenen al veel verder gegaan dan koolstof. De op Latijns-Amerika gerichte tak van het multilaterale ontwikkelingsbankensysteem, de Inter-American Development Bank, heeft bijvoorbeeld samen met de Rockefeller Foundation de Intrinsic Exchange Group (IEG)[52] opgericht, de entiteit achter Natural Asset Corporations (NAC’s). Volgens de IEG pionieren NAC’s “een nieuwe activaklasse gebaseerd op natuurlijke activa en het mechanisme om ze om te zetten in financieel kapitaal”. Deze natuurlijke activa, zo stelt de groep, “omvatten biologische systemen die zorgen voor schone lucht, water, voedsel, medicijnen, een stabiel klimaat, menselijke gezondheid en maatschappelijk potentieel”. NAC’s, zodra ze aanspraak maken op de natuurlijke rijkdom die ze identificeren, lanceren een IPO en worden de emittenten van aandelen in die natuurlijke rijkdom die dan verkocht worden aan institutionele en individuele investeerders, bedrijven, staatsinvesteringsfondsen, enz. Terwijl de IEG beweert dat de fondsen die door NAC’s worden verzameld, de inspanningen voor natuurbehoud zullen helpen, geven ze elders [52] toe dat NAC’s ontworpen zijn om enorme winsten te halen uit deze massale nieuwe activacategorie die gebaseerd is op de commodificatie en fractionalisering van de natuurlijke wereld. Hoewel de samenwerking van de IEG met de New York Stock Exchange (voorlopig) lijkt te zijn mislukt [53] door politieke tegenwerking, worden er nog steeds NAC-proefprojecten uitgevoerd in Latijns-Amerikaanse landen zoals Costa Rica.
Sommige bedrijven zijn al begonnen met het tokenen van deze natuurlijke activa om de financialisering en fractionalisering ervan te vergemakkelijken en te versnellen. Het in Estland gevestigde durfkapitaalbedrijf [54] Single Earth “tokeniseert [55] land, bossen, moerassen en biodiversiteit: elk gebied met een rijke ecologische betekenis”. Bedrijven (en uiteindelijk individuen, beloven ze) kunnen dan “deze tokens kopen en fractionele hoeveelheden van deze grond en natuurlijke hulpbronnen bezitten, waarbij ze koolstofcompensaties terugkrijgen en doorlopende eigendomsrechten”. Deze getokende bossen en andere natuurlijke rijkdommen dienen ter ondersteuning van Single Earth’s eigen MERIT token, dat door outlets als Forbes [54] is omschreven als “legitiemer” dan zowel fiatvaluta als Bitcoin. Het doel van het bedrijf [56] is om “van de natuur het nieuwe goud te maken” door het te gelde te maken “omdat het er gewoon is”, waardoor een “fascinerende combinatie van milieu-impact en financiële winst” ontstaat.
Sommige nationale regeringen hebben al plannen gemaakt om hun land en natuurlijke rijkdommen te verzilveren, zoals de Centraal-Afrikaanse Republiek. De Centraal-Afrikaanse Republiek, een van de meest verarmde landen van Afrika, is al sinds 2022 bezig om zijn land en natuurlijke hulpbronnen, waaronder hout en diamantreserves, te verzilveren [57] en heeft vorig jaar wetgeving [58] aangenomen om zijn inspanningen te bevorderen. Het initiatief komt voort uit de digitale valutahub van het land dat bekend staat als het Sango-project. Naast de inspanningen om natuurlijke hulpbronnen die nog niet eerder deel uitmaakten van het financiële systeem te tokenen, is er ook aanzienlijke vooruitgang geboekt met het tokenen van de meest bekende natuurlijke hulpbronnen, zoals olie en gas, waarbij verschillende bedrijven platforms [59] hebben ontwikkeld voor het verhandelen van getokende olie- en gasreserves, Hernieuwbare energiebronnen [60,61] zijn ook steeds meer een doelwit voor tokenization.
Andere VC’s, zoals Union Square Ventures, hebben geschreven [62] over de massale tokenization van natuurlijke activa vanuit een ander perspectief. In plaats van de meer gebruikelijke beweringen van groepen zoals Single Earth dat het tokenen van natuur “de planeet zal redden”, ziet Union Square Ventures getokeniseerde natuurlijke activa binnenkort “de basis vormen van een nieuw soort digitaal onderpand” dat kan worden gebruikt in “leningen, verzekeringen, stablecoins en andere on-chain financiële producten”. Ze suggereren dat “een nieuwe stablecoin voornamelijk (of misschien wel volledig) gedekt zou kunnen worden door natuurlijke activa”. Voorstellen voor zulke stablecoins zijn al eerder gedaan, zoals voorstellen voor een door het IMF uitgegeven Climate Coin. Dat voorstel [63] riep op om de onderpandpool van de munt te laten bestaan uit “een meerderheidsreserve van duurzame activa, met uiteindelijk 55% land en bossen, 25% in initiatieven voor hernieuwbare energie, 15% in de top 500 van meest conforme ESG-bedrijven en 5% in initiatieven voor biotechnologisch onderzoek.”
In januari vorig jaar kondigde een van de grootste banken van Australië, National Australia Bank, [64] haar plannen aan voor een “groene” stablecoin in samenwerking met een agritech bedrijf genaamd Geora. De stablecoin, door de bank gekarakteriseerd als een tokenized deposito, is klaar om gebruikt te worden in “koolstofkrediethandelsactiviteiten” en zal blockchain gebruiken om “groene” activa te verifiëren die de stablecoin ondersteunen. De ambities van de samenwerking zijn blijkbaar groter dan alleen hun “groene” stablecoin. Zo ziet de partner van de bank, Geora, “een toekomst waarin getokende landbouwproducten, agri-assets [d.w.z. grondbezit, verwachte oogsten, enz.], worden gebruikt als onderpand voor leningen”, terwijl de bank van plan is om blockchain te gebruiken om “bij te houden dat leners voldoen aan de groene voorwaarden van” hun “Agri Green loan”-aanbiedingen.
Geora’s visie voor de toekomst is er in feite al. Een door Visa gesteund bedrijf dat bekend staat als Agrotoken [65] beschrijft zichzelf als de “eerste wereldwijde tokeninfrastructuur voor agrogrondstoffen” en biedt stablecoins aan die gekoppeld zijn aan granen die worden verbouwd in Argentinië en Brazilië. Boeren worden aangespoord om “je graan te tokenen en alles te betalen wat je wilt” en kunnen hun “agrotokens” inruilen voor “zaden, voertuigen, machines, brandstof, diensten” en zelfs “gebruiken als onderpand voor leningen”.
Reeds bestaande stablecoins, zoals Celo’s dollar en euro stablecoins, hebben [66] al een aanzienlijk deel van hun reserves geïnvesteerd in tokenized natuurlijke activa, zoals regenwouden. Het Celo netwerk werkt ook samen met [67] het eerder genoemde bedrijf FlowCarbon om “de eerste liquide markt voor live koolstofkredieten on-chain te creëren die is ontworpen om koolstofcompensatie breed toegankelijk en transparant te maken.” Celo heeft onlangs ook een samenwerking [68] aangekondigd met Circle, waarbij de USDC stablecoin van Circle direct op Celo gelanceerd zal worden en klaar is om de gasvaluta van het netwerk te worden. Celo, gesteund door onder andere Jack Dorsey’s [69] Block, Reid Hoffman, Coinbase Ventures en Andreessen Horowitz, zijn open geweest over hun ambities om een van de belangrijkste blockchains te worden voor tokenized real world assets, in het bijzonder tokenized natural assets. Celo medeoprichter Rene Reinsberg merkte bijvoorbeeld het volgende op nadat de samenwerking met Flowcarbon werd aangekondigd: “Vanaf het begin hebben we Celo ontworpen om natuurlijke activa op een zinvolle manier on-chain te brengen om een regeneratief financieel systeem mogelijk te maken.”
DE GETOKENISEERDE WERELD
“Wij geloven dat we nog maar halverwege zijn in de ETF-revolutie…Alles wordt ETF’d…Wij geloven dat dit nog maar het begin is. ETF’s zijn stap één in de technologische revolutie op de financiële markten. Stap twee wordt de tokenisering van elk financieel actief.”
Larry Fink, 1/12/2024 op Bloomberg Television
Tijdens een panel op 17 januari 2024 [70] op de World Economic Forum conferentie in Davos, maakte Jeremy Allaire, CEO van de USDC stablecoin emittent en BlackRock affiliate Circle, melding van Fink’s opmerkingen over tokenization van een paar dagen eerder op Bloomberg. “Het suggereert vertrouwen dat tokenization op een significante manier zal worden ingevoerd. Dat we dit jaar een aantal van de grootste uitgevers van activa ter wereld zullen zien die tokenversies van die activa uitgeven. Dat is belangrijk.”
Het verklaarde belang van de uitgifte van activa met een token, of dit nu gebeurt via blockchaintechnologie, zoals het dollarinstrument USDC van Circle, of zelfs via het traditionele ETF-model, zoals binnen de creatie van de IBIT van iShares, kan niet worden onderschat wat betreft de invloed op de prijsvorming binnen de grondstoffenmarkt. Sterker nog, in de IBIT S-1 indiening [71] vermeldt de risicofactoren duidelijk dat “Prijzen van bitcoin kunnen worden beïnvloed door stablecoins (inclusief Tether en USDC), de activiteiten van stablecoin emittenten en hun regelgevende behandeling.” Verder wordt in de S-1 vermeld dat een dochteronderneming van de sponsor “een minderheidsbelang heeft in de emittent van USDC” en “optreedt als beleggingsbeheerder van een geldmarktfonds, het Circle Reserve Fund”, dat Circle gebruikt voor het “aanhouden van contanten, Amerikaans schatkistpapier, notities en andere verplichtingen die zijn uitgegeven of gegarandeerd door de Amerikaanse schatkist wat betreft hoofdsom en rente, en retrocessieovereenkomsten gedekt door dergelijke verplichtingen of contanten”, die allemaal “dienen als reserves ter ondersteuning van USDC-stablecoins.”
In het voorjaar van 2022 kondigde [72] Circle een financieringsronde van $400 miljoen aan, geleid door BlackRock, die een “strategisch partnerschap” omvatte om de “primaire vermogensbeheerder van USDC-cashreserves te worden en kapitaalmarkttoepassingen te verkennen voor zijn stablecoin, naast andere doelstellingen.” Allaire vertelde TechCrunch [73] destijds dat “Ons bredere strategische partnerschap met BlackRock, dat vandaag werd aangekondigd, ons in staat zal stellen om nieuwe gebruikssituaties te verkennen waarbij USDC een efficiënte bron kan zijn in de waardeketen van financiële diensten.” Volgens het Circle Reserve Fund product [74] op de website van BlackRock heeft het fonds een omvang van $23,6 miljard dollar, inclusief dubbelcijferige procentuele investeringen van Citigroup (13,45%), Royal Bank of Canada (11,59%), Goldman Sachs (10,41%) en Wells Fargo (10,35%).
In een artikel dat Allaire schreef voor het WEF [75], slechts twee dagen voor het 2024 panel in Davos, getiteld “Blockchain komt uit de kou – en stablecoins zijn klaar om het financiële systeem voor altijd te veranderen”, maakte de Circle CEO melding van de toenemende interesse in stablecoins, tokenization en blockchains door bestaande bankinstellingen, zoals wordt geïllustreerd door BlackRock’s Circle Reserve Fund. “Deze groeiende omarming van blockchain wordt weerspiegeld in de sterke interesse onder traditionele financiële bedrijven. In slechts de laatste paar maanden hebben BlackRock, J.P. Morgan, Standard Chartered, HSBC, Goldman Sachs en andere grote financiële instellingen allemaal projecten aangekondigd die hun betrokkenheid bij blockchain verdiepen.”
Fink verklaarde in een eerder genoemd interview met CNBC het volgende: “Ik denk dat we digitale munteenheden gaan creëren, we gaan er technologie voor gebruiken. We gaan een blockchain gebruiken.” Allaire ging verder met het benadrukken van het belang van stablecoins als “het kritieke element dat dit nieuwe financiële systeem op internet ondersteunt” en deed de voorspelling dat “Triljoenen dollars aan echte economische activiteit in de komende paar jaar zouden kunnen plaatsvinden op het financiële systeem op internet.”
In september 2023 [76] kondigde Deutsche Bank, waarvan BlackRock meer dan 6,3% van de stemrechten in handen heeft [77], een samenwerking aan met Taurus, dat in januari 2024 goedkeuring kreeg van de Zwitserse Financial Market Supervisory Authority (FINMA) om tokeneffecten aan te bieden aan particuliere klanten. Dit is opmerkelijk omdat particuliere gebruikers nu toegang hebben tot rekeningen binnen de gereguleerde effectenmarkt om digitale activa en tokeneffecten te kopen. “Onze kernovertuiging bij Taurus is dat particuliere markten 2.0 gedigitaliseerd moeten worden, zodat het kopen van een particulier effect net zo eenvoudig wordt als het kopen van een boek op Amazon”, aldus hoofd product Yann Isola. “De groeiende vraag naar tokenization van reële activa, het snelst groeiende marktsegment in de digitale activaruimte, bevestigt deze overtuiging.”
Dit is nauwelijks een standpunt dat alleen wordt ingenomen door Isola of Allaire, want de Boston Consulting Group (BCG), WEF, BNY Mellon en Citigroup doen allemaal gewaagde voorspellingen over een enorme toename van het marktaandeel van tokenen. Volgens BCG [78] zal tokenization van activa in minder dan tien jaar meer dan 16 biljoen dollar bedragen en goed zijn voor 10% van het wereldwijde BBP. Het WEF [79] stelde echter dat deze 10% niet zal duren tot 2030, maar eerder in 2027 zal worden bereikt. BNY Mellon [48], de bewaarder van de USDC-reserves van Circle [80], zegt dat “aangezien tokenization gebruikmaakt van smart contracts, het zowel de financiële investering zou kunnen beheren als de stem- en/of eigendomsrechten die gepaard gaan met de investering zou kunnen faciliteren,” waardoor we van een aandeelhouderskapitalismemodel naar “een stakeholderkapitalismemodel” gaan. BNY Mellon legt [48] de voordelen van het tokenmodel beknopt uit en besluit met de premisse dat door tokenisering alle activa kunnen worden gefractioneerd:
“Tokenisatie van activa omvat het proces van het digitaal vertegenwoordigen van echte, fysieke activa op gedistribueerde grootboeken, of het uitgeven van traditionele activaklassen in tokenvorm. Binnen de context van blockchaintechnologie is tokenization het proces waarbij iets van waarde wordt omgezet in een digitaal token dat bruikbaar is op een blockchaintoepassing en een token vertegenwoordigt een eigendomsaandeel in het onderliggende actief. Dit proces kan werken voor tastbare activa zoals goud, onroerend goed, schulden, obligaties en kunst, of bepaalde vormen van immateriële activa zoals eigendomsrechten of contentlicenties. Wat nog spannender is, is dat tokenization het mogelijk maakt om eigendomsrechten te transformeren, zodat traditioneel ondeelbare activa kunnen worden gefractioneerd in tokenvormen.”
De investeringsbank Citi hanteerde een vergelijkbare benadering voor hun thesis over de tokenisatie [81] en claimde een “80-voudige toename van de huidige waarde van echte activa die op blockchains zijn vergrendeld” tegen het einde van het decennium. Citi merkte in hun rapport “Money, Tokens and Games” [82] van maart 2023 op dat ze “tegen 2030 $4 biljoen tot $5 biljoen aan tokenized digital securities en $1 biljoen aan distributed ledger technology (DLT)-gebaseerde handelsfinancieringsvolumes voorspellen”. Citi beweert dat de “private/unlisted market is more suitable for blockchain adoption,” onder verwijzing naar de “resulting liquidity, transparency, and fractionalization,” terwijl voor publieke effecten tokenization voordelen biedt “zoals efficiëntie, gebruik van onderpand, gouden gegevensbronnen en ESG-tracking.” Het rapport noemt fractionalisering opnieuw in een sectie met de titel “Traditionele Tokenisatie van effecten” en stelt dat “het gebruik van DLT om de overdracht van effecten vast te leggen de efficiëntie van bestaande processen kan verbeteren omdat papierwerk en handmatige processen worden geëlimineerd… waardoor fractionalisering en gebruik als onderpand mogelijk worden.”
Citi stelt verder dat “zodra deze tussentijdse, skeuomorfe ‘straddle’-toestand is gepasseerd,” tokenisatie van RWA’s via blockchain “ons losmaakt van de oude en idealiter richting geeft aan de beoogde eindtoestand.” De genoemde eindtoestand wordt verder beschreven als een “digitaal eigen financiële activa-infrastructuur, wereldwijd toegankelijk, 24x7x365 operationeel en geoptimaliseerd met smart contract en DLT-gebaseerde automatiseringsmogelijkheden, die gebruikscases mogelijk maken die onpraktisch zijn met traditionele infrastructuur.”
Een dag na de goedkeuring van de Bitcoin Spot ETF’s, op 12 januari 2024 [83], kondigde BlackRock de overname aan van een van de grootste infrastructuurfondsbeheerders ter wereld, Global Infrastructure Partners (GIP) [84]. De overeenkomst werd gesloten met een pakket bestaande uit $3 miljard in contanten en ongeveer 12 miljoen aandelen BlackRock, in totaal ongeveer $12,5 miljard. In de aankondiging werd een citaat toegeschreven aan Fink waarin hij zijn geloof uitsprak in de financiële implicaties op lange termijn van de modernisering via de digitalisering en tokenisering van de infrastructuursector:
“Infrastructuur is een van de meest opwindende investeringsmogelijkheden voor de lange termijn, nu een aantal structurele verschuivingen de wereldeconomie een nieuwe vorm geven. Wij geloven dat de uitbreiding van zowel fysieke als digitale infrastructuur zal blijven versnellen, nu regeringen prioriteit geven aan zelfvoorziening en veiligheid door een grotere binnenlandse industriële capaciteit, energieonafhankelijkheid en on-shoring of near-shoring van kritieke sectoren. Beleidsmakers zijn nog maar net begonnen met het implementeren van eenmalige financiële stimuleringsmaatregelen voor nieuwe infrastructuurtechnologieën en -projecten.”
In een gesprek met Andrew Sorkin op CNBC [85] diezelfde dag, was Fink duidelijk in zijn inschatting dat “de toekomst in particuliere markten infrastructuur zal zijn”, en de samenwerking van zijn bedrijf met GIP verdubbelde BlackRock’s $ 50 miljard in infrastructuur AUM door het toevoegen van meer dan $ 100 miljard aan activa van klanten [86] in “infrastructuur aandelen en schulden”. Tot de opmerkelijke investeringen van GIP behoren internationale luchthavens zoals Gatwick, Edinburgh en Sydney, het datacenter CyrusOne, “Suez (water en afval), Pacific National en Italo (spoor), Peel Ports en Port of Melbourne,” naast een handvol toonaangevende platformen voor hernieuwbare energie zoals “Clearway, Vena, Atlas en Eolian”. BlackRock heeft na de afronding van de overname ook Adebayo Ogunlesi, voorzitter en CEO van GIP, benoemd tot lid van de raad van bestuur. Op CNBC verwoordde Fink zijn reden voor de fusie met een veelzeggende uitleg over de toekomst van infrastructuur die fuseert met de particuliere markt:
“Ik pleit er al lang voor dat tekorten belangrijk zijn. Het zal in de toekomst steeds moeilijker worden voor overheden om hun tekorten op hun eigen balans te financieren. We zijn met veel regeringen in gesprek over meer publiek-private transacties. We zien dat steeds meer bedrijven in plaats van divisies, blokken van activa verkopen. Soms 100% en soms 50% en dan gaan ze een partnerschap aan en bouwen ze de infrastructuur. We weten allemaal dat we ons elektriciteitsnet opnieuw moeten afstemmen nu we alles digitaliseren. We weten allemaal dat steeds meer landen zich richten op energieonafhankelijkheid en dat sommige zich richten op decarbonisatie. Bij al deze investeringen gaat het om triljoenen dollars. Wij geloven dat de grote macrotrend in de toekomst zal zijn dat we veel meer gaan vertrouwen op privékapitaal – pensioenactiva – om samen met bedrijven en overheden te investeren in infrastructuur. [nadruk toegevoegd]”
Het idee dat BlackRock de trend van investeringen van de particuliere sector in infrastructuur via pensioenfondsen bestendigt, is nauwelijks een recente ontwikkeling. In een interview met Business Insider in juli 2021 [87], direct na de goedkeuring van een infrastructuurdeal van $ 3,5 biljoen [88] door de regering Biden, zei Alan Synnott, Global Head of Research and Product Strategy voor BlackRock Real Assets: “Directe overheidsuitgaven aan infrastructuur vormen een belangrijk onderdeel van de financiering van het onderhoud van bestaande infrastructuur en van de ontwikkeling van nieuwe infrastructuur. Daarnaast kunnen beleid, instrumenten en regelgeving helpen bij het katalyseren van mogelijkheden voor de particuliere sector om deel te nemen.” Synnott voegde daar later aan toe: “De groei van investeringen in infrastructuur door pensioenen in de VS vindt hoe dan ook plaats.”
Ogunlesi van GIP, een voormalige partner bij First Boston met Fink, werd in juli 2014 benoemd tot hoofdbestuurder in de raad van bestuur van Goldman Sachs [89], maar zal die rol neerleggen op het moment dat deze deal wordt gesloten. Ogunlesi was ook lid van het Strategic and Policy Forum [90] van President Trump, naast Fink. Andere forumleden waren Jamie Dimon; Paul Atkins, voormalig commissaris van de SEC; Bob Iger, CEO van Disney; Rich Lesser, CEO van Boston Consulting Group; Doug McMillon, CEO van Wal-Mart; Jim McNerney, CEO van Boeing; Ginni Rometty, CEO van IBM; Kevin Warsh, voormalig lid van de Board of Governors of the Federal Reserve System; en Mark Weinberger, CEO van EY.
Het Forum werd voorgezeten door Stephen Schwarzman, de CEO en oprichter van Blackstone, die Fink en het oprichtersteam van BlackRock in ruil voor een belang van 50 procent in het bedrijf aanvankelijk de kredietlijn van $5 miljoen [91] gaf waarmee het bedrijf in 1988 van start ging.
HET UNIVERSELE GROOTBOEK
Fink benadrukte in zijn recente verklaringen over de komende tokeniserings “revolutie” ook hoe deze dramatische verschuiving mogelijk zou worden gemaakt doordat alles wat getokend wordt, evenals degenen die in interactie zijn met de tokeneconomie, een unieke identificatiecode hebben en elke transactie kunnen volgen “op één grootboek”. Hij stelde specifiek dat:
“Wij geloven dat de volgende stap de tokenisering van alle activa zal zijn en dat betekent dat elk aandeel en elke obligatie zijn eigen CUSIP zal hebben [d.w.z. het systeem dat wordt gebruikt om de meeste financiële producten in Noord-Amerika te identificeren]. Het zal in één grootboek staan. Elke belegger, jij en ik, zullen ons eigen nummer hebben, onze eigen identificatie. We kunnen ons ontdoen van alle problemen rond illegale activiteiten rond obligaties en aandelen en digitaal door tokenization…. te hebben. We zouden onmiddellijke vereffening hebben. Denk aan alle kosten voor het vereffenen van obligaties en aandelen, maar als je een tokenization zou hebben, zou alles onmiddellijk zijn omdat het gewoon een post is. Wij geloven dat dit een technologische transformatie is voor financiële activa. [nadruk toegevoegd]”
De uitspraken van Fink zijn een duidelijke knipoog naar de duurzame ontwikkelingsdoelen van de VN (SDG’s, ook wel Agenda 2030 genoemd), die BlackRock al lange tijd steunt, zowel in termen van publieke steun als in termen van het onder druk zetten van bedrijven die het beïnvloedt [92] om SDG-beleidsdoelen te implementeren en hun voortgang [93] naar de implementatie ervan te volgen. SDG 16, in het bijzonder, bevat bepalingen [42] voor biometrische en interoperabele digitale ID’s die moeten worden ontwikkeld door de particuliere sector en die allemaal voldoen aan de technische normen die zijn opgesteld door de door de VN gesteunde ID2020 (nu onderdeel van de Digital Impact Alliance). Dit wordt gedaan om de illusie van decentralisatie te wekken, terwijl – in werkelijkheid – deze verschillende ID-systemen allemaal gegevens zullen moeten exporteren van het Digitale ID-systeem naar een wereldwijde, interoperabele database. Die database zal waarschijnlijk de ID4D van de Wereldbank zijn.
VN-documentatie over de SDG’s koppelt [42] digitale ID rechtstreeks aan de implementatie van wat wordt aangeduid als “financiële inclusie”. Elders hebben VN-functionarissen het vergroten van financiële inclusie omschreven als “noodzakelijk” voor het behalen van de SDG’s. Zoals Unlimited Hangout eerder meldde [42]
De VN-taskforce voor de digitale financiering van de SDG’s [94] onderzocht hoe “manieren kunnen worden gekatalyseerd en aanbevolen om digitale financiering in te zetten om de financiering van de Duurzame Ontwikkelingsdoelen te versnellen”. De taskforce publiceerde een “oproep tot actie” met als doel het benutten van “digitalisering bij het creëren van een financieel systeem waarin de burger centraal staat en dat is afgestemd op de SDG’s”. De “actieagenda” van de VN-taskforce beveelt “een nieuwe generatie mondiale digitale financieringsplatforms met aanzienlijke grensoverschrijdende overloopeffecten” aan. Volgens de regeling vereist dit uiteraard de versterking van “inclusief internationaal bestuur”. Grensoverschrijdende overloopeffecten, of “externe effecten”, zijn de acties en gebeurtenissen die plaatsvinden in één land en die bedoelde of onbedoelde gevolgen hebben in andere landen. [Er wordt beweerd dat grensoverschrijdende overloopeffecten kunnen worden beheerd door “digitale ID- en gegevensmarkten” op te nemen in een systeem van “op de SDG’s afgestemde digitale financiering”.
In een ander, verwant VN-document, getiteld “Het Geld van Mensen – Digitalisering benutten om een duurzame toekomst te financieren”. [95] beschrijft de VN hoe de langetermijnfinanciering voor de SDG’s en gerelateerde infrastructuur rechtstreeks moet komen van het “geld van het volk”, d.w.z. de bankrekeningen van gewone mensen, na de implementatie van “burgergerichte, op de SDG’s afgestemde digitale financiering”. Essentiële voorwaarden voor dit systeem, zo stelt het document, “omvatten de kerninfrastructuur voor digitale connectiviteit en betalingen, digitale ID’s en datamarkten die financiële innovatie en goedkope dienstverlening mogelijk maken. [Universeel beschikbare, betrouwbare, veilige, private, unieke digitale ID’s zijn van cruciaal belang om mensen toegang te geven tot digitale financiering.” Andere documenten [42] met betrekking tot de implementatie van SDG’s en “op SDG’s afgestemde digitale financiering” van entiteiten zoals de Bank of International Settlements vragen dat elke bedrijfsentiteit, van de grootste tot de kleinste, “gedecentraliseerde identificatiemiddelen”, d.w.z. DID’s, heeft. In andere documentatie hebben de BIS en de VN CBDC’s en digitale ID’s, inclusief DID’s, behandeld als synoniemen en essentieel voor het bereiken van de zogenaamde “financiële inclusie” agenda. Transacties van verschillende, maar interoperabele CBDC’s en hun equivalenten in de particuliere sector zullen worden bijgehouden in een enkel, wereldwijd grootboek, net als Digitale ID. Het lijkt er zelfs op dat het allemaal bedoeld is om opgeslagen te worden in hetzelfde grootboek.
Zoals Peggy Johnson, toen een topmanager bij Microsoft en medeoprichter van ID2020, in 2018 zei:
Nu deze week de discussies beginnen in het World Economic Forum, staat het creëren van universele toegang tot identiteit bovenaan de agenda van Microsoft. [Afgelopen zomer heeft Microsoft een eerste stap gezet door samen te werken [. . .] aan een blockchain-gebaseerd identiteitsprototype [. . .] We hebben dit werk voortgezet ter ondersteuning van de ID2020 Alliance – een wereldwijd publiek-privaat partnerschap[. . .] Microsoft, onze partners in de ID2020 Alliance en ontwikkelaars over de hele wereld zullen samenwerken aan een open source, self-sovereign, blockchain-gebaseerd identiteitssysteem waarmee mensen, producten, apps en diensten kunnen samenwerken tussen blockchains, cloud providers en organisaties. [We zullen ook helpen om standaarden op te stellen die ervoor zorgen dat dit werk impactvol en schaalbaar is. Onze gedeelde ambitie met ID2020 is om in het komende jaar te beginnen met het testen van deze oplossing voor degenen die het het hardst nodig hebben, te beginnen met vluchtelingen.
Deze programma’s, van ID2020 [96] en ook van het Wereldvoedselprogramma van de VN [97], koppelen de irisbiometrie van een persoon aan een Digitale ID die direct gekoppeld is aan de digitale portemonnee van die persoon, waar hulpgelden worden uitbetaald, wat betekent dat – als een vluchteling wil eten – moet hij deelnemen aan een cashloos, op biometrie gebaseerd financieel systeem waar financiële transacties en belangrijke identiteitsaspecten, waaronder onderwijsgegevens en gezondheidsdossiers, worden opgeslagen. Nu de Wereldbank klaar is om als database te dienen voor een groot deel van deze infrastructuur zodra deze op schaal is ontwikkeld via haar ID4D-initiatief, lijkt het waarschijnlijk dat het komende “Digitale financiering in lijn met de SDG’s” en digitale ID-systeem ook de eerder genoemde “klimaatportemonnee” functionaliteit van de Wereldbank zal bevatten, zoals ontwikkeld via hun D4C-initiatief. Zoals eerder opgemerkt, zou dit grootschalige betrokkenheid bij getokeniseerde koolstofmarkten mogelijk maken. Een van de redenen waarom Larry Fink opriep tot de “herdefiniëring” van de Wereldbank was specifiek om te helpen bij de “financiering van de [energie]transitie in opkomende markten”, wat vermoedelijk het faciliteren van koolstofmarkten inhoudt.
In voorgaande jaren was Larry Fink zeer uitgesproken over ESG en het onder druk zetten van de talloze bedrijven waarin BlackRock een belangrijke aandeelhouder is om beleid te ontwikkelen om de CO2-uitstoot te verminderen. Na tegenkanting – met name van politiek “populistisch” rechts – liet Fink echter zijn faux-collectivistische praatjes varen om dit beleid te rechtvaardigen en sindsdien gebruikt hij de term ESG zelfs helemaal niet meer. Toen deze overgang begon, stelde Fink dat [98] zijn streven naar ESG was ingegeven door “het streven naar rendement op de lange termijn”, niet door politiek of ideologie. Verder beschreef hij [98] BlackRock’s benadering van duurzaamheid als zijnde geworteld in “stakeholder kapitalisme”, het economische systeem dat wordt voorgestaan door Klaus Schwab van het WEF en dat is gebouwd op een in elkaar grijpend, wereldwijd netwerk van publiek-private partnerschappen. In datzelfde document noemde Fink decarbonisatie, waaronder vrijwillige koolstofmarkten vallen, “de grootste investeringskans van ons leven”. Fink heeft sindsdien zijn retoriek rond deze agenda’s veranderd, van beweringen dat ze noodzakelijk zijn om planetaire ondergang te voorkomen naar beweringen dat ze de sleutel zijn tot het ontsluiten van rijkdom voor de volgende generatie.
TOKEN DIALECTIE
Vorige week had de “anarcho-kapitalistische” leider van Argentinië, Javier Milei, een ontmoeting met Larry Fink [99] om nieuwe, potentiële investeringsmogelijkheden voor BlackRock in Argentinië te bespreken, met een focus op infrastructuur. Milei kwam aan de macht door campagne te voeren tegen het bestaande Argentijnse establishment en degenen die de eens zo rijke natie hebben uitgeput en in een bijna economische ondergang hebben gestort. Dit maakt zijn beslissing om Fink te ontmoeten des te vreemder, gezien BlackRock’s cruciale rol [100] als een van de “aasgier kapitalistische” entiteiten [101] die hebben geprobeerd om eigenaar te worden van Argentinië’s middelen en bezittingen na de schuldslavernij door het IMF en andere financiële instellingen gericht op “ontwikkeling”. Fink is niet de eerste dergelijke figuur die het hof wordt gemaakt door Milei na zijn verkiezingsoverwinning en hij heeft zijn kabinet gevuld met gevestigde figuren uit de vorige Macri-regering, zelfs door dezelfde voormalige J.P. Morgan executive en centrale bankier de leiding te geven over de economie, mijnbouw, landbouw, industrie en nog veel meer. Een van Milei’s topadviseurs, Dario Epstein [101], heeft een bijzonder gezellige geschiedenis met Fink en BlackRock en hielp BlackRock bij het nemen van een aanzienlijk belang in Argentinië’s de facto energiemonopolie, Pampa Energía.
Volgens berichtgeving van Pagina 12 [102], heeft Fink “zijn intentie uitgesproken om bedrijven van de Argentijnse staat te kopen” nu Milei doorgaat met de privatisering van staatsbezittingen, waaronder energie- en communicatie-infrastructuur. BlackRock heeft al stappen gezet in Argentinië met posities in “bijna alle grote bedrijven in het land, nationaal en internationaal”, waaronder Tenaris, Banco Galicia, Macro, Telecom, Pampa Energía, McDonalds en Mercado Libre – de laatste is eigendom van Marcos Galperín, de rijkste man in Argentinië. Vlak voor het in gebreke blijven in mei 2020, de negende in de geschiedenis van Argentinië, werd BlackRock door Bloomberg [103] genoemd als “een van de grootste Argentijnse schuldeisers”, met op dat moment bijna $ 1,7 miljard aan obligaties in bezit. Deze wanbetaling kwam nadat Argentinië in april 2020 een betaling misliep en een groep onder leiding van BlackRock in eerste instantie het schuldherstructureringsplan van het land verwierp. BlackRock, samen met Ashmore Group Plc, Fidelity Investments en T Rowe Price Group Inc, hadden de herstructurering verworpen [104], waarbij een woordvoerder van Fink’s bedrijf zei dat het plan probeerde “een onevenredig deel van de aanpassingsinspanningen van Argentinië op de langere termijn op de schouders van internationale obligatiehouders te leggen.” Dit was het enige tegenbod [103] dat aan het Zuid-Amerikaanse land werd gedaan.
Ondanks Milei’s retoriek leek de vriendelijkheid van de Argentijnse president tegenover de gevestigde “market makers” een van de redenen te zijn waarom hij werd uitgenodigd om te spreken op de jaarlijkse bijeenkomst van het World Economic Forum vorige maand. Milei, die werd gezien als een schoffering naar het establishment van het WEF, werd goed ontvangen door de machtige mensen die hij zogenaamd de les moest lezen. Volgens verslaggevers die bij Milei’s toespraak aanwezig waren, genoten de aanwezigen bij het WEF – onder wie mensen die Milei de “helden” van de kapitalistische wereld noemde die alleen maar op een dwaalspoor waren gebracht door neomarxisten en hun bondgenoten – van de ogenschijnlijke verbale zweepslagen. Een verslaggever schreef over Milei’s toespraak: “De elite van Davos de les had gelezen over het feit dat ze de weg kwijt was en vond het geweldig.” Een WEF-deelnemer die bijzonder positief was over Milei was Daniel Pinto, de nummer twee bij J.P. Morgan, die de Financial Times vertelde dat Milei (die verschillende JPM-alumni in topfuncties in zijn regering heeft) “alle juiste dingen in de economie aankaartte”.
Milei’s toespraak – in plaats van Davos te “vernietigen” zoals sommigen beweerden – lijkt er eerder op aan te dringen dat het Forum de private kant van het publiek-private partnerschapsmodel dat het WEF altijd heeft gepromoot, zou benadrukken. Het WEF had zich toegelegd op retoriek die bedoeld was om diegenen aan te spreken die de voorkeur geven aan de publieke sector, links dus, ondanks het feit dat publiek-private partnerschappen bekend staan als een van de meest effectieve modellen voor corporate capture van regelgevende en andere overheidsinstanties. Zal een “marktvriendelijke” Milei een tijdperk inluiden van een nieuw, “betrouwbaar” WEF dat zijn “wakkere” retoriek inruilt voor “libertarische” praatjes? De tijd zal het leren, maar WEF-trustee Larry Fink is al bezig met die ommezwaai.
De faseverschuiving in de politieke retoriek die het WEF is gaan platformen en promoten, geïllustreerd door Milei, moet worden opgemerkt. Geeft Klaus Schwab opeens niets meer om digitale identiteit en programmeerbaar geld? Is Fink onlangs wakker geworden en heeft hij besloten dat koolstofkredietscores en typische ESG-verhalen het niet langer waard zijn om gepromoot te worden, ondanks de aangeboren controle over de massa die het geeft aan de infrastructuurbeheerders? Libertarisme, anarchisme en kapitalisme zijn betekenisloze, partijdige modewoorden geworden om de gedeeltelijk bewuste rechtse partijen te leiden naar het bevorderen van de corporatieve en corrupte overname van de publieke sector door de particuliere sector. “Hoera voor de vrije markten!” juichen ze als Milei een ex-J.P. Morgan en Deutsche Bank directeur aan het hoofd van zijn centrale bank plaatst en de hand reikt naar externe financiers om Argentinië verder te dollariseren. “Weg met het socialisme!” juichen ze, terwijl bedrijven uit de privésector de ponzi van de schatkist verspreiden over het Zuiden met stablecoins terwijl ze hun land en natuurlijke hulpbronnen tokenen.
Je zult BlackRock toestaan om het panopticum van Tokenized EarthTM te bouwen met het pensioengeld van Amerikanen onder het dialectische voorwendsel van het bezitten van de liberalen, onbewust alle aspecten van eigendom verbindend met gecentraliseerde databases, ommuurde identiteitstuinen en gefractioneerde reserve activa die worden verzonden en uitgegeven op de privé blockchains van Wall Street banken. De strijdende partijen binnen de Davos socialites kibbelen over de buit, maar nooit tegen het plan. Het vervullen van Agenda 2030 vereist net zo goed medeplichtige samenwerking als gecompromitteerde bedrijven. Verwar vrijemarktkapitalisme niet met vriendjespolitiek of kartelisme, wat het “kapitalistische” model is dat belichaamd wordt door Fink en zijn collega’s van Wall Street.
De nieuwe token-economie moet worden gecreëerd onder het mom van vrije markten die leiden tot nieuwe welvaart voor individuen, en niet een digitaal lijfeigenschap geplaveid met onbegrepen gebruikersovereenkomsten, biometrische referenties en nep-collectivistische praatjes. Neem een selfie en geef je burgerservicenummer op, samen met je geboortedatum, om het nu gekentekende oerbos in je achtertuin te ontsluiten. Het nieuwe gezicht van “economische vrijheid” is jouw gezicht, samen met geselecteerde gegevens, die naar een privé-database worden gestuurd: Eén grootboek om over alles te heersen. Je bestaan gereduceerd tot een JSON string en je wereldse bezittingen gereguleerd en afgebakend door een CUSIP – maar je hebt tenminste een paar halve aandelen van BlackRock’s nieuwste Moss-On-A-Rock ETF. Het “voor het grotere goed” verhaal van de post-Occupy liberale economische terugslag heeft zijn nut verloren en wordt in real time vervangen door “libertarisme” met symbolisch privékapitaal. Dit is een vijandige bedrijfsovername tot op de molecule: een grootboekvermelding voor de protonen in het nieuwe en verbeterde gefractioneerde atoom – met dank aan Larry Fink en zijn Tokenized, Inc.
Bron: MARK GOODWIN & WHITNEY WEBB / https://bitcoinmagazine.com/business/tokenized-inc-blackrocks-plan-to-own-the-fractionalized-world-
Verwijzingen:
Categorie: Digitale Slavernij
Tags: TOKENISERING, BITCOIN, ETF, BLACKROCK, LARRY FINK,
Beheerder Vincent W Schoers
Copyright © 2021 door zorgdatjenietslaapt.nl. Toestemming tot gehele of gedeeltelijke herdruk wordt graag verleend, mits volledige creditering en een directe link worden gegeven.
Mijn lichaam is geen eigendom van de staat. Ik heb de uitsluitende en exclusieve autonomie over mijn lichaam en geen enkele politicus, ambtenaar of arts heeft het wettelijke of morele recht om mij te dwingen een niet-gelicentieerd, experimenteel vaccin of enige andere medische behandeling of procedure te laten ondergaan zonder mijn specifieke en geïnformeerde toestemming. De beslissing is aan mij en aan mij alleen en ik zal mij niet onderwerpen aan chantage door de overheid of emotionele manipulatie door de media, of zogenaamd bekende mediageile beïnvloeders.
Alles hier gepubliceerd reflecteert de mening, ziens-, denkwijze van de gene die het plaatst
Geef een reactie